❓FAQ générale
Question fréquemment posée
Pourquoi avons-nous besoin des Templar en premier lieu?
Les pièces stables liées au dollar sont devenues un élément essentiel de la cryptographie en raison de leur manque de volatilité par rapport aux jetons tels que Bitcoin (BTC) et Ether (ETH). Les utilisateurs sont à l'aise avec les transactions avec des pièces stables sachant qu'ils détiennent le même pouvoir d'achat aujourd'hui que demain. Mais c'est une erreur. Le dollar est contrôlé par le gouvernement américain et la Réserve fédérale. Cela signifie qu'une dépréciation du dollar signifie également une dépréciation de ces pièces stables.
TemplarDAO vise à résoudre ce problème en créant une monnaie de réserve flottante, TEM, adossée à un panier d'actifs. En se concentrant sur la croissance de l'offre plutôt que sur l'appréciation des prix, TemplarDAO espère que le TEM pourra fonctionner comme une monnaie capable de conserver son pouvoir d'achat quelle que soit la volatilité du marché.
Le TEM est-il une pièce stable?
Non, TEM n'est pas une pièce stable. Au contraire, TEM aspire à devenir une monnaie de réserve algorithmique adossée à d'autres actifs décentralisés. Semblable à l'idée de l'étalon-or, TEM fournit une valeur flottante libre sur laquelle ses utilisateurs peuvent toujours se reposer, simplement à cause des réserves de trésorerie fractionnaires dont TEM tire sa valeur intrinsèque.
TEM est soutenu, non arrimé.
Chaque TEM est adossé à 1 BUSD, sans y être rattaché. Étant donné que le Trésor soutient chaque TEM avec au moins 1 BUSD, le protocole rachèterait et brûlerait le TEM lorsqu'il se négocie en dessous de 1 BUSD. Cela a pour effet de repousser le prix du TEM jusqu'à 1 BUSD. Le TEM pourrait toujours se négocier au-dessus de 1 BUSD car il n'y a pas de limite supérieure imposée par le protocole. (Pegged signifie que ce serait == 1. Backed signifie que ce serait au moins 1 ou >= 1)
Vous pourriez dire que le prix plancher ou la valeur intrinsèque du TEM est de 1 BUSD. Nous pensons que le prix réel sera toujours de 1 BUSD + prime, mais en fin de compte, c'est au marché de décider.
Comment ça marche?
À un niveau élevé, TemplarDAO se compose de sa trésorerie gérée par protocole, de sa liquidité détenue par le protocole, de son mécanisme de cautionnement (collage) et de récompenses de mise élevées conçues pour contrôler l'expansion de l'offre.
Les ventes d'obligations génèrent des bénéfices pour le protocole, et le Trésor utilise les bénéfices pour créer des TEM et les distribuer aux jalonneurs. Avec les obligations de liquidité (LP Bonds), le protocole est en mesure d'accumuler sa propre liquidité pour assurer la stabilité.
Quel est l'accord avec (3,3) et (1,1) ?
(3,3) est l'idée que, si tout le monde coopérait dans TemplarDAO, cela générerait le plus grand gain pour tout le monde (du point de vue de la théorie des jeux). Actuellement, un utilisateur peut effectuer trois actions :
Jalonnement (+2)
Cautionnement (+1)
Vente (-2)
Le jalonnement et le cautionnement sont considérés comme bénéfiques pour le protocole, tandis que la vente est considérée comme préjudiciable. Le jalonnement et la vente entraîneront également un mouvement de prix, contrairement au cautionnement (nous considérons l'achat de TEM sur le marché comme une condition préalable au jalonnement, provoquant ainsi un mouvement de prix). Si les deux actions sont bénéfiques, l'acteur qui déplace le prix obtient également la moitié du bénéfice (+1). Si les deux actions sont contradictoires, le mauvais acteur qui modifie le prix obtient la moitié du bénéfice (+1), tandis que le bon acteur qui modifie le prix obtient la moitié de la baisse (-1). Si les deux actions sont préjudiciables, ce qui implique que les deux acteurs vendent, ils obtiennent tous les deux la moitié de la baisse (-1).
Si nous misons tous les deux (3, 3), c'est la meilleure chose pour nous deux et pour le protocole (3 + 3 = 6).
Si l'un de nous investit et l'autre s'engage, c'est aussi bien parce que le staking retire le TEM du marché et le met dans le protocole, tandis que le bonding fournit de la liquidité et du BUSD pour la trésorerie (3 + 1 = 4).
Quand l'un de nous vend, cela diminue l'effort de l'autre qui mise ou cautionne (1 - 1 = 0).
Lorsque nous vendons tous les deux, cela crée le pire résultat pour nous deux et pour le protocole (-3 - 3 = -6).
Pourquoi le PCV est-il important ?
Comme le protocole contrôle les fonds de sa trésorerie, le TEM ne peut être frappé ou brûlé que par le protocole. Cela garantit également que le protocole peut toujours sauvegarder 1 TEM avec 1 BUSD. Vous pouvez facilement définir le risque de votre investissement car vous pouvez être sûr que le protocole achètera indéfiniment du TEM en dessous de 1 BUSD avec les actifs du Trésor jusqu'à ce qu'il ne reste plus personne à vendre. Vous ne pouvez pas faire confiance à la FED mais vous pouvez faire confiance au code.
Comme le protocole accumule plus de PCV (Protocol Controlled Value), plus de piste est garantie pour les jalonneurs. Cela signifie que les jalonneurs peuvent être sûrs que l'APY de jalonnement actuel peut être maintenu à plus long terme car plus de fonds sont disponibles dans la trésorerie.
Pourquoi le prix du marché du TEM est-il si volatil ?
Il est extrêmement important de comprendre à quel point le protocole TemplarDAO est précoce dans le développement. De nombreuses discussions ont porté sur le prix actuel et s'attendaient à une valeur stable à l'avenir. La réalité est que ces caractéristiques ne sont pas encore déterminées. Le réseau est actuellement réglé pour l'expansion de l'offre TEM, qui, lorsqu'elle est associée aux mécanismes de jalonnement, de liaison et de rendement de TemplarDAO, entraîne une bonne quantité de volatilité.
Le TEM pourrait se négocier à un prix très élevé car le marché est prêt à payer une forte prime pour capturer un pourcentage de la capitalisation boursière actuelle. Cependant, le prix du TEM pourrait également chuter dans une large mesure si le sentiment du marché devient baissier. Nous nous attendons à une volatilité des prix importante pendant notre phase de croissance, veuillez donc faire vos propres recherches pour savoir si ce projet correspond à vos objectifs.
Quel est l'intérêt de l'acheter maintenant alors que TEM se négocie à un prix très élevé ?
Lorsque vous achetez et misez sur TEM, vous capturez un pourcentage de l'offre (capitalisation boursière) qui restera proche d'une constante. En effet, votre solde TEM jalonné augmente également avec l'approvisionnement en circulation. L'implication est que si vous achetez du TEM lorsque la capitalisation boursière est faible, vous captureriez un pourcentage plus important de la capitalisation boursière.
Qu'est-ce qu'un rebasage ?
Rebase est un mécanisme par lequel votre solde TEM mis en jeu augmente automatiquement. Lorsque de nouveaux TEM sont frappés par le protocole, une grande partie va aux jalonneurs. Étant donné que les jalons ne voient que le solde TEM jalonné au lieu de TEM, le protocole utilise le mécanisme de rebase pour augmenter le solde TEM jalonné de sorte qu'un TEM jalonné soit toujours échangeable contre 1 TEM.
Qu'est-ce que le rendement des récompenses ?
Le rendement des récompenses est le pourcentage par lequel votre solde TEM misé augmente à l'époque suivante. Il est également connu sous le nom de taux de rebase. Vous pouvez trouver ce numéro sur la page de jalonnement TemplarDAO (insérer le lien hypertexte).
Qu'est-ce qu'APY ?
APY signifie rendement annuel en pourcentage. Il mesure le taux de rendement réel de votre capital en tenant compte de l'effet des intérêts composés. Dans le cas de TemplarDAO, votre TEM jalonné représente votre capital, et l'intérêt composé est ajouté périodiquement à chaque époque (environ 8 heures) grâce au mécanisme de rebase.
Un fait intéressant à propos d'APY est que votre solde augmentera non pas de manière linéaire mais exponentielle au fil du temps ! En supposant un intérêt composé quotidien de 2%, si vous commencez avec un solde de 1 TEM le jour 1, après un an, votre solde passera à environ 1377.
Comment l'APY est-il calculé ?
L'APY est calculé à partir du rendement de la récompense (c'est-à-dire un taux de rebase) à l'aide de l'équation suivant+e :
Il monte à la puissance 1095 car un rebase se produit 3 fois par jour. Considérez qu'il y a 365 jours dans une année, cela donnerait une fréquence de rebase de 365 * 3 = 1095.
Reward yield is determined by the following equation:
Le nombre de TEM distribués au contrat de jalonnement est calculé à partir de l'offre totale de TEM à l'aide de l'équation suivante :
Notez que le taux de récompense est sujet à changement par le protocole.
Why does the price of TEM become irrelevant in long term?Pourquoi le prix de la TEM devient-il sans importance à long terme ?
As illustrated above, your TEM balance will grow exponentially over time thanks to the power of compounding. Let's say you buy an TEM for $400 now and the market decides that in 1 year time, the intrinsic value of TEM will be $2. Assuming a daily compound interest rate of 2%, your balance would grow to about 1377 TEMs by the end of the year, which is worth around $2754. That is a cool $2354 profit! By now, you should understand that you are paying a premium for TEM now in exchange for a long-term benefit. Thus, you should have a long time horizon to allow your TEM balance to grow exponentially and make this a worthwhile investmenComme illustré ci-dessus, votre solde TEM augmentera de façon exponentielle au fil du temps grâce à la puissance de la composition. Disons que vous achetez un TEM pour 400 $ maintenant et que le marché décide que dans 1 an, la valeur intrinsèque du TEM sera de 2 $. En supposant un taux d'intérêt composé quotidien de 2%, votre solde atteindrait environ 1377 TEM d'ici la fin de l'année, ce qui équivaut à environ 2754 $. C'est un bon profit de 2354 $ ! À présent, vous devez comprendre que vous payez maintenant une prime pour TEM en échange d'un avantage à long terme. Ainsi, vous devriez avoir un horizon à long terme pour permettre à votre solde TEM de croître de façon exponentielle et en faire un investissement rentable.
Quelle sera la valeur intrinsèque de TEM dans le futur ?
Il n'y a pas de réponse claire à cela, mais la valeur intrinsèque peut être déterminée par la performance de la trésorerie. Par exemple, si le Trésor pouvait garantir de soutenir chaque TEM avec 100 BUSD, la valeur intrinsèque sera de 100 BUSD. Il peut également être décidé par le DAO. Par exemple, si le DAO décide d'augmenter le prix plancher du TEM, sa valeur intrinsèque augmentera en conséquence.
Comment le protocole parvient-il à maintenir l'APY à haut staking ?
Disons que le protocole cible une plage APY de 1000% à 10,000%), cela se traduirait par un rendement de récompense minimum d'environ 0,2105%, ou une croissance quotidienne d'environ 0,6328%. Veuillez vous référer à l'équation ci-dessus pour savoir comment l'APY est calculé à partir du rendement de la récompense.
S'il y a 100 000 TEM jalonnés en ce moment, le protocole devrait créer 632,8 TEM supplémentaires pour atteindre cette croissance quotidienne. Ceci est réalisable si le protocole peut générer au moins 632,80 $ de revenus quotidiens provenant de la vente d'obligations. Même si le protocole ne génère pas autant de revenus, il peut toujours maintenir un APY de 1 000 % pendant un temps considérable en raison de la réserve excédentaire de la trésorerie, mais un APY de 10 000 % ne peut être garanti.
Dois-je débloquer et miser TEM à chaque époque pour obtenir mes récompenses de rebase ?
Non. Une fois que vous avez jalonné TEM avec TemplarDAO, votre solde TEM jalonné se composera automatiquement à chaque époque. Cette augmentation de l'équilibre représente vos récompenses de rebase.
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